Terug Terug

The Volatility Smile An Introduction for Students and Practitioners

Name: The Volatility Smile
Author: Emanuel Derman

Auteur: Emanuel Derman

Taal: Engels

Afbeeldingen

Artikel vergelijken

Vergelijk met andere artikelen

Bekijk nu

Uitgever: John Wiley & Sons Inc

Auteur: Emanuel Derman Michael B. Miller

Co-auteur: David Park

Engels
Hardcover
9781118959169
21 oktober 2016
528 pagina's

Alle productspecificaties

Samenvatting

The Volatility Smile provides an access- ible account of both the classic Black-Scholes-Merton option model and the newer extensions of the model that have been developed over the past forty years. In contrast to textbooks that accentuate formality over intuition and understanding, The Volatility Smile explores both the ideas and the mathematics behind the models, walking a middle line between the rigor of the academic world and the practical insights of the trading desk. Based on a clear formulation of the principles of financial modeling, The Volatility Smile is also a book about how to evaluate and build financial models.

Prior to the 1987 global stock market crash, the Black-Scholes-Merton option valuation model seemed to describe option markets reasonably well. Since the crash, however, equity index option markets have displayed a persistent volatility smile, in blatant disagreement with the Black-Scholes-Merton model. Quants around the world have labored over the preceding decades to extend the Black-Scholes-Merton model to accommodate this anomaly.

Good financial models begin not with mathematics but with an understanding of the behavior of securities and markets. The first half of this book therefore focuses on the theory of option valuation, a study of the Black-Scholes-Merton model, illustrations of how to make practical use of it, and a discussion of its limitations. The second half provides an analysis of the empirical behavior of the volatility smile, and a detailed account of multiple ways in which the Black-Scholes-Merton model can be extended so as to rectify its inadequacies. In particular, the book provides a detailed account of the local volatility model, stochastic volatility models, and jump-diffusion.

Productspecificaties

Inhoud

Taal: en
Bindwijze: Hardcover
Oorspronkelijke releasedatum: 21 oktober 2016
Aantal pagina's: 528
Illustraties: Nee

Betrokkenen

Hoofdauteur: Emanuel Derman
Tweede Auteur: Michael B. Miller
Co Auteur: David Park
Hoofduitgeverij: John Wiley & Sons Inc

Overige kenmerken

Extra groot lettertype: Nee
Product breedte: 152 mm
Product hoogte: 44 mm
Product lengte: 229 mm
Studieboek: Nee
Verpakking breedte: 159 mm
Verpakking hoogte: 46 mm
Verpakking lengte: 239 mm
Verpakkingsgewicht: 1455 g

EAN

EAN: 9781118959169

Je vindt dit artikel in

Categorieën: Economie & Financiën

Financien & Boekhouding

Accounting

Financien

Boeken
Taal: Engels
Boek, ebook of luisterboek?: Boek
Studieboek of algemeen: Studieboeken
Beschikbaarheid: Leverbaar

Reviews

Nog geen reviews

Hoe controleren en plaatsen wij reviews? Hoe controleren en plaatsen wij reviews?

Negatief, positief, neutraal: we zetten een review altijd online. We controleren wel eerst of ’ie voldoet aan onze reviewvoorwaarden en niet nep is. We controleren ook of ’ie is geschreven door iemand die het artikel heeft gekocht via bol.com en zetten dit er dan bij. De controles gebeuren automatisch, al kijken er soms mensen mee. Bol.com betaalt niet voor reviews. Als een reviewer door een andere partij is vergoed, staat dit in de review zelf.