Soziale Interaktion auf Finanzmärkten Empirische Analysen der Auswirkung von sozialer Interaktion zwischen Akteuren auf Finanzmärkten

Dieses Buch besteht aus drei Aufsatzen mit empirischen Analysen der Auswirkung von sozialer Interaktion zwischen Akteuren auf Finanzmarkten. Im ersten Aufsatz stelle ich ein Marktpreismodell vor, welches dem Einfluss durch soziale Interaktion Rechnung tragt. Mit Hilfe dieses Modells gehe ich der Fragestellung nach, ob soziale Interaktion zwischen Marktteilnehmern eine stabilisierende oder eine destabilisierende Wirkung auf Finanzmarkte hat. Mit dem zweiten Aufsatz untersuche ich das Verhalten von Aktienanalysten und stelle ich heraus, ob diese starker von anderen Analysten beeinflusst werden, wenn sie im gleichen Land bzw. in der gleichen Stadt arbeiten oder wenn sogar ein regelmassiger Meinungsaustausch erfolgt. Beides setzte ich ins Verhaltnis zum vorherrschenden Marktumfeld. Im dritten Aufsatz beschaftige ich mich mit der sozialen Interaktion zwischen Fondsmanagern. Mit Hilfe einer neuartigen Schatzmethode bestimme ich die Grosse des sozialen Einflusses und untersuche auch hier temporale Variationen im Verhaltnis zum zu Grunde liegenden Marktumfeld. Des Weiteren differenziere ich den Einfluss im Rahmen der reinen Beobachtung sowie den Einfluss durch Kommunikation."