Bilanzierung von Wertpapierbestanden bei Kreditinstituten nach IFRS und aktuelle Finanzmarktkrise - Eine Analyse wechselseitiger Einflusse

Diplomarbeit aus dem Jahr 2009 im Fachbereich BWL - Rechnungswesen, Bilanzierung, Steuern, Note: 2,3, Fachhochschule Dusseldorf, 121 Quellen im Literaturverzeichnis, Sprache: Deutsch, Abstract: Die Finanzmarktkrise, die ihren Anfang Mitte des Jahres 2007 am amerikanischen Hypothekenmarkt nahm, sorgte seither fur immer neue Hohepunkte und Nachrichten, die zuvor kaum jemand fur moglich gehalten hatte. Die heute globale Krise, deren Ende noch nicht abzusehen ist, hatte im Grunde mehrere Ursachen. Begunstigt durch eine Niedrigzinspolitik in den USA, die eine Rezession nach dem Dotcom-Crash" und den Anschlagen des 11. September 2001 verhindern sollte, kam es zu einem Boom auf dem US-Immobilienmarkt. Eine veranderte reditvergabepolitik ermoglichte es fortan auch Schuldnern mit geringerer Bonitat ( Subprime") Kredite zu erhalten, die auf die Wertsteigerung der Immobilie abgestellt waren. Als 2006 die Immobilienpreise sanken und das Zinsniveau wieder stieg, kam es in diesem Marktsegment zu grossen Ausfallen auf dem Primarmarkt fur Hypothekenfinanzierung, da viele Immobilienbesitzer in den USA nicht mehr in der Lage waren, ihre Hypothekenkredite zu bedienen. Zu einem globalen Problem fuhrte dies, da diese Forderungen in so genannte "Asset-Backed-Securities" verbrieft wurden und damit die Weiterleitung von Kreditrisiken uber Kapitalmarkte in die ganze Welt ermoglicht wurde. Ein enormes Wachstum dieses Marktes in den letzten Jahren sorgte dann schliesslich dafur, dass Banken und Kreditinstitute, als Folge der Ausfalle, enorm hohe Abschreibungen auf derartige Wertpapiere vornehmen mussten. Deren Markt war, bedingt durch den Vertrauensverlust in die Bonitat der Schuldner der verbrieften Wertpapiere zugrunde liegenden Forderungen, zusammengebrochen. Dies fuhrte zu Problemen bei Wertpapieren, die zum Fair-Value" bilanziert wurden. Da diese Bewertung auf Marktpreisen basiert, kam es bedingt durch geringe Tranksaktionen auf dem Markt, sowie infolgedessen schwer ermittelbaren Markt