Kreditderivate Eine Einführung in die spezielle Thematik der Instrumente unter besonderer Beachtung der bankenaufsichtsrechtlichen Anerkennung und der praktischen Einsatzmöglichkeiten in deutschen Banken

Inhaltsangabe: Einleitung: Die Bedeutung von Kreditrisiken hat in den letzten Jahren stark zugenommen. Die Bankenkrise in Japan und die Zahlungsschwierigkeiten der Holzmann AG sollen hierfur als Beispiele genannt werden. Der wachsende Konkurrenzdruck, die Zinssenkungen im europaischen Wirtschaftsraum und die verringerten Margen im traditionellen Kreditgeschaft werden Einfluss auf die Entwicklung des Bankensektors haben. Der Kredit besitzt innerhalb der Hausbankbeziehung heute noch einen hohen Stellenwert. Das sich das Verhaltnis zwischen Bankenkredit und der Mittelbeschaffung auf dem Geld- und Kapitalmarkt einem Wandel unterziehen wird, ist jedoch offensichtlich. Die Banken werden sich gegenuber neuen und innovativen Geschaftsformen offnen mussen, damit sie im Wettbewerb bestehen konnen. Desintermediation und Securitiation sind nur einige Begriffe, mit denen sich Banken beschaftigen werden. Die Aufnahme von Kreditderivaten in den Bankenalltag wird sich kontinuierlich entwickeln. Dies wird nicht nur unter dem Aspekt der Wettbewerbsfahigkeit geschehen, sondern auch unter dem Aspekt der neuen Moglichkeiten aufgrund der Anderungen des Konsultatationspapieres aus Basel. Credit derivatives are revolutionizing the financial industry and will forever change the way banks do business. Letztlich werden sich auch die Banken mit bonitatsmassig sehr guten Schuldnern nicht vor dem Einsatz Kreditderivaten verwehren konnen. In der Vergangenheit zeigte sich zudem, dass selbst allgemein als extrem sicher eingestufte Kreditnehmer ausfallen konnen. Schuldner, wie z.B. Industrieunternehmen nutzen heute selbst schon innovative Derivate, um die geforderten Renditen zu erreichen. Das der Einsatz dieser Instrumente nicht immer positiv verlauft, lasst sich am Beispiel der Metallgesellschaft verdeutlichen. Das Risikomanagement einer Bank muss sich nicht nur auf die Veranderungen des originaren Marktes einstellen, sondern muss in der Zukunft auch verstarkt auf die Bedurfnisse und Anfor"