Mezzanine Finanzierungsinstrumente für mittelständische Unternehmen Rechtliche Gestaltung, Bilanzierung und steuerliche Behandlung

Inhaltsangabe: Gang der Untersuchung: Der Begriff mezzanine Finanzierungsinstrumente ist zu Zeit in aller Munde. Fast jede Geschaftsbank hat dieses Thema in den letzen Monaten aufgegriffen und auf Vortragsveranstaltungen fur Geschaftskunden in den Mittelpunkt gestellt. Dabei gelten mezzanine Finanzierungsinstrumente, die eine Zwischenform von Eigenkapital und Fremdkapital darstellen, als die Finanzierungsalternative speziell fur mittelstandische Unternehmen, deren finanzielle Situation sich aufgrund der schwierigen gesamtwirtschaftlichen Lage in den letzten Jahren wesentlich verschlechtert hat. In naher Zukunft droht im Hinblick auf die baldige Umsetzung der neuen Baseler Eigenkapitalvereinbarung fur Banken (Basel II) aufgrund der zu erwartenden restriktiveren Kreditvergabe durch die Banken sogar noch eine Verscharfung der Situation, da deutsche mittelstandische Unternehmen traditionell eine geringe Eigenkapitalquote aufweisen, die aber oft massgeblich fur ein Rating sein kann und somit eine bislang praktizierte Finanzierung durch die Hausbank kunftig erschweren wird. Zur Verbesserung der Eigenkapitalsituation konnen mezzanine Finanzierungsinstrumente eingesetzt werden, die je nach Ausgestaltung im Ratingprozess zumindest wirtschaftlich dem Eigenkapital zugeordnet werden. In dieser Arbeit wird jedoch in erster Linie auf die rechtlichen Aspekte bei der vertraglichen Ausgestaltung der Finanzierungsinstrumente eingegangen, die massgeblichen Einfluss auf die Darstellung in der Bilanz sowie hinsichtlich der steuerlichen Behandlung haben. Im ersten Teil wird der Begriff der mezzaninen Finanzierungsinstrumente erlautert und abgegrenzt. Da es sich hierbei um eine Zwischenform von Eigenkapital und Fremdkapital handelt, wird auf diese Kapitalformen sowohl aus nationaler Sicht (HGB) als auch unter internationalen Gesichtspunkten (IFRS) ausfuhrlich eingegangen. Da in dieser Arbeit auf Finanzierungsinstrumente speziell fur mittel-standische Unternehmen eingegangen wird, ist noc"