Finance and Economics Discussion Series Habit Formation Heterogeneity: Implications for Aggregate Asset Pricing
Afbeeldingen
Artikel vergelijken
- Engels
- Paperback
- 9781288697861
- 04 februari 2013
- 42 pagina's
Productbeschrijving
We study the asset pricing implications of a general equilibrium Lucas endowment economy inhabited by two agents with habit formation preferences. Preferences are modeled either as internal or external habits. We allow for agents' heterogeneity in relative risk aversion and habit strength. We explicitly compute aggregate prices, such as equity premium, equity volatility, Sharpe ratio, interest rate volatility, and asset holdings for both types of preferences. Equilibrium quantities are computed using a recently developed algorithm of Dumas and Lyasoff (2011), which is refined to capture time nonseparability induced by habit. We obtain that internal habits provide for a considerable improvement in obtaining aggregate asset pricing quantities consistent with historically observed magnitudes as opposed to catching up with Joneses" preferences.
Productspecificaties
Wij vonden geen specificaties voor jouw zoekopdracht '{SEARCH}'.
Inhoud
- Taal
- en
- Bindwijze
- Paperback
- Oorspronkelijke releasedatum
- 04 februari 2013
- Aantal pagina's
- 42
- Illustraties
- Nee
Betrokkenen
- Hoofdauteur
- Eduard Dubin
- Hoofduitgeverij
- Bibliogov
Overige kenmerken
- Extra groot lettertype
- Nee
- Verpakking breedte
- 189 mm
- Verpakking hoogte
- 2 mm
- Verpakking lengte
- 246 mm
- Verpakkingsgewicht
- 95 g
EAN
- EAN
- 9781288697861
Je vindt dit artikel in
- Categorieën
-
Kies gewenste uitvoering
Bindwijze
: Paperback
Prijsinformatie en bestellen
Rapporteer dit artikel
Je wilt melding doen van illegale inhoud over dit artikel:
- Ik wil melding doen als klant
- Ik wil melding doen als autoriteit of trusted flagger
- Ik wil melding doen als partner
- Ik wil melding doen als merkhouder
Geen klant, autoriteit, trusted flagger, merkhouder of partner? Gebruik dan onderstaande link om melding te doen.