Springer Finance- Stochastic Models for Prices Dynamics in Energy and Commodity Markets An Infinite-Dimensional Perspective

Name: Springer Finance- Stochastic Models for Prices Dynamics in Energy and Commodity Markets
Author: Fred Espen Benth

Auteur: Fred Espen Benth

Taal: Engels

Afbeeldingen

Artikel vergelijken

Vergelijk met andere artikelen

Bekijk nu

Auteur: Fred Espen Benth Fred Espen Benth

Engels
Hardcover
9783031403668
17 november 2023
250 pagina's

Alle productspecificaties

Samenvatting

This monograph presents a theory for random field models in time and space, viewed as stochastic processes with values in a Hilbert space, to model the stochastic dynamics of forward and futures prices in energy, power, and commodity markets. In this book, the well-known Heath–Jarrow–Morton approach from interest rate theory is adopted and extended into an infinite-dimensional framework, allowing for flexible modeling of price stochasticity across time and along the term structure curve. Various models are introduced based on stochastic partial differential equations with infinite-dimensional Lévy processes as noise drivers, emphasizing random fields described by low-dimensional parametric covariance functions instead of classical high-dimensional factor models. The Filipović space, a separable Hilbert space of Sobolev type, is found to be a convenient state space for the dynamics of forward and futures term structures. The monograph provides a classification of important operators in this space, covering covariance operators and the stochastic modeling of volatility term structures, including the Samuelson effect. Fourier methods are employed to price many derivatives of interest in energy, power, and commodity markets, and sensitivity 'delta' expressions can be derived. Additionally, the monograph covers forward curve smoothing, the connection between forwards with fixed delivery and delivery period, as well as the classical theory of forward and futures pricing. This monograph will appeal to researchers and graduate students interested in mathematical finance and stochastic analysis applied in the challenging markets of energy, power, and commodities. Practitioners seeking sophisticated yet flexible and analytically tractable risk models will also find it valuable.

Productspecificaties

Inhoud

Taal: en
Bindwijze: Hardcover
Oorspronkelijke releasedatum: 17 november 2023
Aantal pagina's: 250

Betrokkenen

Hoofdauteur: Fred Espen Benth
Tweede Auteur: Fred Espen Benth
Hoofduitgeverij: Springer International Publishing Ag

Overige kenmerken

Editie: 23001
Product breedte: 155 mm
Product lengte: 235 mm
Verpakking breedte: 155 mm
Verpakking hoogte: 19 mm
Verpakking lengte: 235 mm
Verpakkingsgewicht: 608 g

EAN

EAN: 9783031403668

Je vindt dit artikel in

Categorieën: Wetenschap & Natuur

Technologie & Bouwkunde

Managementboeken

Energietechnologie

Wetenschap algemeen

Wiskunde

Bedrijfskunde

Alternatieve energie

Onderzoek & Informatie

Calculus & Wiskundige analyse

Kansrekening & Statistieken

Toegepaste wiskunde

Functionele calculus

Stochastisch proces

Boeken
Boek, ebook of luisterboek?: Boek
Taal: Engels
Beschikbaarheid: Leverbaar
Studieboek of algemeen: Studieboeken

Reviews

Nog geen reviews

Hoe controleren en plaatsen wij reviews? Hoe controleren en plaatsen wij reviews?

Negatief, positief, neutraal: we zetten een review altijd online. We controleren wel eerst of ’ie voldoet aan onze reviewvoorwaarden en niet nep is. We controleren ook of ’ie is geschreven door iemand die het artikel heeft gekocht via bol.com en zetten dit er dan bij. De controles gebeuren automatisch, al kijken er soms mensen mee. Bol.com betaalt niet voor reviews. Als een reviewer door een andere partij is vergoed, staat dit in de review zelf.