Size- und Value Prämien am deutschen Kapitalmarkt. Darstellung und empirische Analyse
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Auteur:
Armin Brunner
- Duits
- Paperback
- 9783656938828
- 22 april 2015
- 80 pagina's
Samenvatting
Bachelorarbeit aus dem Jahr 2015 im Fachbereich BWL - Bank, Borse, Versicherung, Note: 1,3, Friedrich-Alexander-Universitat Erlangen-Nurnberg (Fachbereich Wirtschaftswissenschaften - Lehrstuhl fur BWL, Finanzierung und Banken), Sprache: Deutsch, Abstract: Diese wissenschaftliche Arbeit untersucht Unternehmensgrossen- und Substanzwertpramien, welche der Anleger bei einer Investition in Aktien am deutschen Kapitalmarkt erhalt. Hierbei steht die Darstellung und empirische Analyse dieser Pramien im Fokus. Es wird untersucht, ob diese Grossen neben dem allgemeinen Marktrisiko in Deutschland als weitere Faktoren zur Erklarung von Aktienrenditen genutzt werden konnen. Bilden diese Pramien systematische Einflussfaktoren auf die Rendite einer Aktie am deutschen Kapitalmarkt ab? Welche Aktien erhalten diese Pramien? Zur Beantwortung dieser Fragen werden Renditedaten anhand von Ein- und Mehrfaktormodellen im Rahmen monatlicher linearer Zeitreihenregressionen untersucht. Hierzu werden theoretische Grundlagen vorgestellt und erortert. Eine erste empirische Untersuchung erfolgt mit dem Capital Asset Pricing Model (CAPM). Dabei stellen sich Renditeanomalien heraus, welche durch den sogenannten Kleinfirmeneffekt" ( Size-Effekt") und Substanzwerteffekt" ( Value-Effekt") begrundet sind. Deshalb werden die Renditen anschliessend mit verschiedenen Mehrfaktormodellen untersucht, welche Size- und Value-Faktoren berucksichtigen. Der Schwerpunkt dieser Arbeit liegt dabei in der Darstellung und Analyse der Koeffizienten, welche die Sensitivitat einer Aktie zu den Risikofaktoren Unternehmensgrosse" und Substanzwert" im Mehrfaktorenmodell am deutschen Kapitalmarkt abbilden. Hierzu werden die Monats-renditen von 16 Aktienportfolios anhand von Fama-French-Faktoren untersucht. Sowohl Testportfolios als auch Fama-French-Faktoren werden hierbei von einem dritten Datenanbieter genutzt und bestehen aus Aktien des DAFOX und des CDAX-Index. Als Quellen dieser Arbeit dienen aktuelle wissenschaftliche A"
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Inhoud
- Taal
- de
- Bindwijze
- Paperback
- Oorspronkelijke releasedatum
- 22 april 2015
- Aantal pagina's
- 80
- Illustraties
- Nee
Betrokkenen
- Hoofdauteur
- Armin Brunner
- Hoofduitgeverij
- Grin Publishing
Overige kenmerken
- Editie
- 15001
- Extra groot lettertype
- Nee
- Product breedte
- 150 mm
- Product hoogte
- 8 mm
- Product lengte
- 210 mm
- Studieboek
- Ja
- Verpakking breedte
- 148 mm
- Verpakking hoogte
- 5 mm
- Verpakking lengte
- 210 mm
- Verpakkingsgewicht
- 113 g
EAN
- EAN
- 9783656938828
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- Duits
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