Size- und Value Pramien am deutschen Kapitalmarkt. Darstellung und empirische Analyse

Size- und Value Pramien am deutschen Kapitalmarkt. Darstellung und empirische Analyse
Auteur: Armin Brunner
Uitgever: Grin Publishing
  • Duitstalig
  • Paperback
  • 9783656938828
  • Druk: 1
  • april 2015
  • 80 pagina's
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Samenvatting

Bachelorarbeit aus dem Jahr 2015 im Fachbereich BWL - Bank, Borse, Versicherung, Note: 1,3, Friedrich-Alexander-Universitat Erlangen-Nurnberg (Fachbereich Wirtschaftswissenschaften - Lehrstuhl fur BWL, Finanzierung und Banken), Sprache: Deutsch, Abstract: Diese wissenschaftliche Arbeit untersucht Unternehmensgrossen- und Substanzwertpramien, welche der Anleger bei einer Investition in Aktien am deutschen Kapitalmarkt erhalt. Hierbei steht die Darstellung und empirische Analyse dieser Pramien im Fokus. Es wird untersucht, ob diese Grossen neben dem allgemeinen Marktrisiko in Deutschland als weitere Faktoren zur Erklarung von Aktienrenditen genutzt werden konnen. Bilden diese Pramien systematische Einflussfaktoren auf die Rendite einer Aktie am deutschen Kapitalmarkt ab? Welche Aktien erhalten diese Pramien? Zur Beantwortung dieser Fragen werden Renditedaten anhand von Ein- und Mehrfaktormodellen im Rahmen monatlicher linearer Zeitreihenregressionen untersucht. Hierzu werden theoretische Grundlagen vorgestellt und erortert. Eine erste empirische Untersuchung erfolgt mit dem Capital Asset Pricing Model (CAPM). Dabei stellen sich Renditeanomalien heraus, welche durch den sogenannten Kleinfirmeneffekt" ( Size-Effekt") und Substanzwerteffekt" ( Value-Effekt") begrundet sind. Deshalb werden die Renditen anschliessend mit verschiedenen Mehrfaktormodellen untersucht, welche Size- und Value-Faktoren berucksichtigen. Der Schwerpunkt dieser Arbeit liegt dabei in der Darstellung und Analyse der Koeffizienten, welche die Sensitivitat einer Aktie zu den Risikofaktoren Unternehmensgrosse" und Substanzwert" im Mehrfaktorenmodell am deutschen Kapitalmarkt abbilden. Hierzu werden die Monats-renditen von 16 Aktienportfolios anhand von Fama-French-Faktoren untersucht. Sowohl Testportfolios als auch Fama-French-Faktoren werden hierbei von einem dritten Datenanbieter genutzt und bestehen aus Aktien des DAFOX und des CDAX-Index. Als Quellen dieser Arbeit dienen aktuelle wissenschaftliche A"

Productspecificaties

Inhoud

Taal
Duitstalig
Bindwijze
Paperback
Druk
1
Verschijningsdatum
april 2015
Afmetingen
21 x 15 x 0,8 cm
Aantal pagina's
80 pagina's
Illustraties
Nee

Betrokkenen

Auteur
Armin Brunner
Uitgever
Grin Publishing

EAN

EAN
9783656938828

Overige kenmerken

Extra groot lettertype
Nee
Gewicht
113 g
Verpakking breedte
148 mm
Verpakking hoogte
5 mm
Verpakking lengte
210 mm

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Taal
Duits
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